Stock options 2026: cómo tributan las opciones sobre acciones

Qué son las stock options y sus tipos

Las stock options son derechos otorgados por la empresa al empleado o directivo para adquirir acciones a un precio prefijado (strike). Hay varias modalidades:

• ISO (Incentive Stock Options): fiscalidad ventajosa en ciertos países.
• NSO / NQSO (Non-Qualified): tributación como rendimiento del trabajo.
• RSU (Restricted Stock Units): entrega de acciones sin coste, con vesting temporal.

Momento de tributación

En España las stock options tributan como rendimiento del trabajo en especie en el momento del ejercicio (compra de la acción). Se calcula:

Ingreso = Valor de mercado - Strike price

Ejemplo: strike 5 €, valor mercado al ejercicio 20 € → rendimiento en especie 15 € por acción.

Régimen especial startups (Ley 28/2022)

La Ley 28/2022 estableció un régimen especial para empresas emergentes:

• Exención de los primeros 50.000 € por año (100% si es común a plantilla).
• Diferimiento del impuesto hasta que se produzca:
  • Venta de las acciones.
  • Salida a bolsa de la empresa.
  • 10 años desde la entrega.

Aplicable a empresas emergentes certificadas por ENISA.

Retenciones e ingreso a cuenta

La empresa retiene el IRPF sobre el rendimiento en especie al ejercicio de la opción. El empleado paga la retención en efectivo o mediante venta parcial de acciones (cashless exercise).

Al vender las acciones: ganancia patrimonial

La venta posterior genera ganancia patrimonial por la diferencia entre precio de venta y valor de adquisición (que ya incluye lo tributado como rendimiento en especie). Tributa como ahorro:

• 19% hasta 6.000 €.
• 21% de 6.000 a 50.000 €.
• 23% de 50.000 a 200.000 €.
• 27% de 200.000 a 300.000 €.
• 28% > 300.000 €.