Stock options en 2026: cuándo tributan, reducción del 30 %, exención de startups y calculadora

¿Qué son las stock options y cómo funcionan?

Una stock option es un derecho que la empresa da a un empleado o directivo para comprar en el futuro acciones de la propia empresa a un precio fijado hoy (el precio de ejercicio o strike). Si cuando llega el momento las acciones valen más, el empleado compra barato y esa diferencia es su premio. Normalmente las opciones no se pueden vender a terceros y se consolidan poco a poco (vesting).

• Concesión: la empresa te da las opciones. En España no tributa, porque todavía no has recibido nada.
• Consolidación (vesting): las opciones pasan a ser ejercitables, por ejemplo un 25 % al año. Tampoco tributa.
• Ejercicio: compras las acciones al precio pactado. Aquí nace el rendimiento del trabajo en especie.
• Venta: vendes las acciones. La diferencia con su valor al ejercitar es una ganancia o pérdida patrimonial.

Hay fórmulas parecidas que tributan distinto: las RSU (acciones restringidas) tributan como trabajo cuando te entregan las acciones, por su valor de mercado; los phantom shares o derechos sobre la revalorización se cobran en dinero y son un rendimiento del trabajo dinerario normal.

¿Cuándo tributan las stock options en el IRPF?

Tributan cuando las ejercitas, no cuando te las conceden. Ese año declaras como rendimiento del trabajo en especie la diferencia entre el valor de mercado de las acciones en el momento del ejercicio y el precio que pagas por ellas. Si nunca llegas a ejercitarlas, no hay nada que tributar.

Ejemplo: te conceden 10.000 opciones con un precio de ejercicio de 5 €. Las ejercitas cuando la acción vale 20 €. Tienes un rendimiento del trabajo en especie de 150.000 € (15 € × 10.000), que se suma a tu nómina en la base general del IRPF.

Ese rendimiento tributa a tu tipo marginal: en la Comunidad de Madrid, en torno al 43 % para la parte de la base general entre 60.000 y 300.000 € y al 45 % por encima. Por eso el momento de ejercitar y el reparto entre años importan tanto.

¿Se puede aplicar la reducción del 30 %?

Sí, si entre la concesión y el ejercicio pasan más de dos años y no has aplicado esa reducción a otros rendimientos irregulares en los cinco años anteriores. La reducción es del 30 % del rendimiento, con un máximo de 300.000 € de rendimiento sobre el que aplicarla (por tanto, hasta 90.000 € menos de base).

• Más de dos años desde la concesión hasta el ejercicio.
• Sin reducciones en los cinco años anteriores por otros rendimientos con más de dos años de generación (las indemnizaciones por despido no cuentan para esta regla).
• Hasta 300.000 € al año de rendimiento con derecho a la reducción.

Con el ejemplo anterior y más de dos años, la base baja de 150.000 € a 105.000 €: unos 19.350 € menos de IRPF al 43 %.

¿Hay alguna exención? 12.000 € en general y 50.000 € en empresas emergentes

La ley exime hasta 12.000 € al año en la entrega de acciones de la empresa a los trabajadores, pero solo si la oferta se hace en las mismas condiciones para toda la plantilla, algo raro en los planes de opciones para directivos. En las empresas emergentes acreditadas (Ley 28/2022), la exención sube a 50.000 € al año, también cuando las acciones vienen de ejercitar opciones, y no hace falta ofrecerlas a todos.

Una empresa emergente es la que tiene la acreditación de ENISA: en general, menos de cinco años de vida (siete en biotecnología, energía o industria), sede en España, no cotiza, no ha repartido dividendos, factura menos de 10 millones al año y tiene un proyecto innovador y escalable.

Calculadora: cuánto pagas al ejercitar y al vender

Pon tus opciones, el precio de ejercicio y el valor de la acción. El IRPF del ejercicio se estima con tu tipo marginal; la venta, con la escala del ahorro de 2026.

¿Qué retención se aplica al ejercitar?

Como es un rendimiento en especie, la empresa no retiene dinero sino que hace un ingreso a cuenta en Hacienda, calculado con tu tipo de retención sobre el valor del rendimiento. Lo normal es que te lo descuente de la nómina o que venda parte de las acciones para pagarlo (ejercicio «cashless»). Si la empresa asume el ingreso a cuenta sin descontártelo, ese importe es más salario.

El ingreso a cuenta suele quedarse corto: tu tipo de retención se calcula sin contar el rendimiento de las opciones. Prevé la diferencia para la declaración de la renta del año siguiente o pide a tu empresa que suba la retención ese año.

¿Cómo tributa la venta de las acciones?

Al vender, la ganancia o pérdida es la diferencia entre el precio de venta y el valor de adquisición, que es el valor de las acciones cuando las ejercitaste (el precio pagado más el rendimiento que ya tributó como trabajo). Esa ganancia va a la base del ahorro, con una escala del 19 % al 30 %.

Siguiendo el ejemplo, si vendes a 30 € las acciones que valían 20 € al ejercitar, tienes una ganancia de 100.000 €, que tributa unos 21.880 €. Si la empresa es emergente y aplicaste el diferimiento, al vender también se imputa como trabajo la parte diferida.

Errores frecuentes con las stock options

• Ejercitarlas todas el mismo año sin calcular: el rendimiento se suma a la nómina y sube el tipo marginal.
• Olvidar la diferencia del ingreso a cuenta en la renta del año siguiente.
• Poner como valor de adquisición solo el precio pagado al vender: así tributas dos veces por lo mismo.
• Dar por hecha la exención de 12.000 € en un plan solo para directivos.
• No comprobar la acreditación de empresa emergente en la fecha de concesión de las opciones.
• Planes de empresas extranjeras: el rendimiento tributa igual en España; si las acciones están en un bróker extranjero, revisa además el modelo 720.

En Legislae revisamos los planes de opciones antes de ejercitar y preparamos la renta con el cálculo del rendimiento, la reducción y la ganancia. Más información en asesoría fiscal en Fuenlabrada y en nuestra guía de retribución en especie.